ANALISIS PERBEDAAN ABNORMAL RETURN SAHAM BUMN DI BURSA EFEK INDONESIA : STUDI PERISTIWA PADA REVISI UNDANG-UNDANG BUMN DAN PENGALIHAN ASET HOLDING DANANTARA

AL-JAZARY, MUHAMMAD (2026) ANALISIS PERBEDAAN ABNORMAL RETURN SAHAM BUMN DI BURSA EFEK INDONESIA : STUDI PERISTIWA PADA REVISI UNDANG-UNDANG BUMN DAN PENGALIHAN ASET HOLDING DANANTARA. Sarjana thesis, IAIN PAREPARE.

Text (Full Teks) 2220203861211083.pdf - Accepted Version Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial No Derivatives. Download (12MB)

Abstract

Muhammad Al-Jazary, Analisis Perbedaan Abnormal Return Saham BUMN di Bursa Efek Indonesia : Studi Peristiwa Pada Revisi Undang-Undang BUMN dan Pengalihan Aset Holding Danantara. (dibimbing oleh Nurfadhilah) Revisi Undang-Undang BUMN dan pengalihan aset Holding Danantara merupakan kebijakan pemerintah yang berpotensi memengaruhi reaksi pasar terhadap saham Badan Usaha Milik Negara (BUMN) di Bursa Efek Indonesia. Reaksi pasar tersebut dapat tercermin melalui perubahan abnormal return saham. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan abnormal return saham BUMN sebelum dan sesudah peristiwa revisi Undang-Undang BUMN, sebelum dan sesudah peristiwa pengalihan aset Holding Danantara, serta membandingkan reaksi pasar terhadap kedua peristiwa tersebut. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode multi-event study. Sampel penelitian ditentukan menggunakan teknik purposive sampling sehingga diperoleh 11 emiten BUMN yang memenuhi kriteria penelitian. Data yang digunakan berupa harga saham harian perusahaan sampel dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) selama periode pengamatan tujuh hari sebelum hingga tujuh hari sesudah peristiwa (T-7 sampai T+7). Abnormal return dihitung menggunakan market model dan dianalisis melalui Average Abnormal Return (AAR) serta Cumulative Average Abnormal Return (CAAR). Pengujian hipotesis dilakukan menggunakan uji Wilcoxon Signed Rank Test melalui aplikasi SPSS 26, karena hasil uji normalitas menunjukkan bahwa data penelitian tidak berdistribusi normal. Hasil penelitian menunjukkan bahwa revisi Undang-Undang BUMN tidak menimbulkan perbedaan abnormal return yang signifikan dengan nilai signifikansi sebesar 0,286 (>0,05), sehingga tidak terdapat perbedaan abnormal return antara periode sebelum dan sesudah peristiwa. Sebaliknya, pengalihan aset Holding Danantara menimbulkan perbedaan abnormal return yang signifikan dengan nilai signifikansi sebesar 0,010 (<0,05), sehingga terdapat perbedaan abnormal return antara periode sebelum dan sesudah peristiwa. Dengan demikian, hasil penelitian menunjukkan bahwa kedua peristiwa menghasilkan karakteristik reaksi pasar yang berbeda. Revisi Undang-Undang BUMN tidak menunjukkan perubahan abnormal return yang signifikan, sedangkan pengalihan aset Holding Danantara menunjukkan adanya perubahan abnormal return yang signifikan selama periode pengamatan.

Item Type:	Thesis (Sarjana)
Uncontrolled Keywords:	Abnormal Return, Event Study, Holding Danantara, Reaksi Pasar, Saham BUMN.
Subjects:	14 ECONOMICS > 1402 Applied Economics > 140207 Financial Economics
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam > Program Studi Manajemen Keuangan Syariah
Depositing User:	kiki saleh
Date Deposited:	27 Oct 2026 07:26
Last Modified:	27 Oct 2026 07:26
URI:	https://repository.iainpare.ac.id/id/eprint/13296

Actions (login required)

View Item